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尼古拉斯·达瓦斯阅读市场和金融相关的书籍,掌

  尼古拉斯·达瓦斯阅读市场和金融相关的书籍,掌握了一些股票知识。

  

  本书的主人公中,尼古拉斯·达瓦斯是唯一不是从证券经纪业起家的,甚至一生从未从事过这种行业。他1920年出生于匈牙利,曾在布达佩斯大学主修经济学,第二次世界大战期间逃亡土耳其。1951年,他来到美国,加入了一家国际专业舞蹈团(达瓦斯与朱莉娅舞蹈团)。次年11月,这支舞蹈团预计前往多伦多一家夜总会演出,得到的报酬,却是一些股票,而非现金。

  这是加拿大一家名叫布里伦德公司(Brilund)的矿业公司所发行的低价股。当时,达瓦斯基本上对股票一无所知。对方提供6000股作为报酬,每股市价50美分。事实上,后来他的多伦多演出未能如期举行,但出于好意,他还是买下了这些股票。

  此后,达瓦斯便把这事抛在了脑后,两个月后,他才第一次看看这只股票的价格。这一下,他吃惊不小:眼下已经涨到了每股1.90美元。他简直无法相信自己的眼睛,立即卖掉了所有的股份,从中净赚近8000美元。这种交易的盈利前景,让他惊叹不已,从此,他便一门心思扎进了股市。

  这一次的赚钱经历,让达瓦斯迷上了股票,他表现出浓厚的兴趣,一心想更多地了解股票。和大多数决定一试身手炒股的人一样,他采用了典型的模式:寻找市场的“秘诀”。他在股市毫无经验,根本不知道从何着手,干些什么。因而,他便天天逢人就打听,问人家是否知道什么好的股票,是否有什么好的小道消息。他很快发现,似乎无论问谁,谁都对股票知之甚多,都非常乐于向他推荐肯定能立马致富的股票。他最早操作和打听的,都是加拿大的低价股——毕竟,正是这种低价股为他赚得了第一桶金——因而,这些美妙的小宝石里肯定还有更多赚头。

  这种毫无章法的做法,结果令人沮丧,这一点,很多人往往也会认识到。很快,达瓦斯开始以平均每周约100美元的速度赔钱。似乎,他所得到的一切热心的建议,都不大奏效。他快进快出地买卖,当额外听到什么小道消息时,操作频率更快。有时,他手中同时持有25~30只股票,一些表现不错的股票,他就会非常喜欢,称为自己的“宝贝”。他的操作,甚至遵循那句老话,即“只要有利润,就不会破产”。因此,只要有一点点微薄的利润,他也不曾放过,从而操作过频。近一年的时间过去了,他心情很是不爽,因为下一只布里伦德股票并没有出现,于是,他决定转变策略。

  达瓦斯开始订阅股市通讯和投资咨询刊物。毕竟尼古拉斯·达瓦斯阅读市场和金融相关的书籍,掌,这些通讯和咨询的执笔人都应该是专家,都在时时跟踪股市。在他看来,比起听从大街上普通人的指点,这样做要明智得多。他开始盲目遵照通讯咨询的建议买入。结果仍然不遂人愿,他不仅亏的钱更多,续订这些咨询的花销也不少。

  接下来,达瓦斯决定,直接去找最可靠的信息来源:证券经纪人。毕竟,只有他们才是天天泡在市场里,他们是实打实地凭借推荐股票借以为生。在经纪人的建议下,达瓦斯现在打算操作纽约证券交易所挂牌上市的股票。他认为,自己如今已发现了股市的秘密。毕竟,他现在已投入广阔天地。他每天大约操作一次,认为自己已经成为真正的股市操盘手了。为了更好地理解经纪人和华尔街的语言,他开始千方百计阅读股市和投资方面的书籍。在《时代》杂志的一篇专访中,他曾提及,自己读过的股市和投机高手方面的书籍,多达200多本。

  达瓦斯通过阅读市场和金融相关的书籍,掌握了一些知识,遂决定要多关注股票的基本面,因为,他的经纪人给的建议,并没有带来多好的效果。关注基本面,就需要花费大量的精力了解详情,进行细致的分析。他于是开展了广泛的研究,分析公司年报、内线交易,以及其他方面的研究分析。他的操作,开始依靠华尔街通行的那些统计数据,如市盈率、股票分级等。这些操作也没带来多好的效果,但也正是在此时,他发现了行业板块的重要性,发现市场肯定存在追随领涨股的某种风气。于是,他决定选择最活跃、最强劲的板块,并严格根据基本面挑出这个板块的领先股。

  通过这种分析,他发现了一只名叫琼斯—拉弗林钢铁公司(Jones&Laughlin Steel)的股票。当时,钢铁板块是市场的领先板块。他付保证金(当时是70%)购买了1000股,每股52.50美元。他为此支付了36750美元,这是他的全部资产。尽管对基本面进行了全面的分析,尽管小心谨慎地选择了这只领先股,股价仍然下跌了,他无法相信自己的眼睛。他简直不肯接受下跌这一事实,一直认为这样一只股票不应出现价格下跌。随着股价越跌越低,他最后以每股44美元卖出,损失约9000美元。

  尽管,琼斯—拉弗林钢铁公司这只股票给达瓦斯尼古拉斯·达瓦斯阅读市场和金融相关的书籍,掌的新策略带来了巨大的打击,他仍在浏览资料时,注意到了一只名叫得克萨斯海湾制造公司(Texas Gulf Producing)的股票。尽管他对这只股票闻所未闻,却发现其价格在一路攀升。他不甚明了的是,为什么股价会一路上涨;他所知道的,就是它一直在涨。他无法相信这只股票会这样上涨,因为他肯定,自己在研究基本面极好的股票时,本应该碰到它的。跟踪这只股票及其价格走势后,他决定以每股37.25美元的价位买进1000股,5周后,以43.25美元的价位出手,扣除佣金,赚得5000美元。

  自布里伦德公司那只股票的交易获利以来,近3年已经过去,在尝试了前述多种交易方法之后,达瓦斯从这一次的交易中明白,股价上涨的原因,在于股票在市场中的行为,他认定,这才是真正重要的因素。

  于是,他决定根据市场本身的走势采取行动,开始仔细研究各种股票的价格走势。他决定仔细分析以前的股票指南和走势图,寻找股票的形态和价格走势以及真正的表现。他积极研究这些反映过去的股票形态的走势图和指南。事实证明,这种投入的研究在未来几年为他带来了丰厚的回报。他坚持将基本面分析与技术面分析相结合,并称之为技术—基本面方式,这在后来成为他的箱体理论的基础(本章后面将予以介绍)。

  通过详细的研究分析,达瓦斯认识到,股票没有好坏之分,只有上涨的股票和下跌的股票,而股价是由市场的供求关系法则决定的。这一发现,最终教会了他要少操作,他开始耐心等候机会的现身。

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